環球經濟前境不明朗,地緣政治情況不穩,以及「更長時間維持高息」 (“Higher for Longer”) 的利率環境等宏觀因素,無可避免地制約了香港金融市場,特別是現貨股票交易及IPO首發融資金額的短期表現。然而,香港金融市場根基穩固,韌性十足,面對環球風高浪急,不少業務仍繼續錄得增長。過去歷經不同經濟周期如是,現在也如是。從現實數據客觀地看,香港金融市場具備「國際性」、「綜合性」及「增長性」的特點,變成「國際金融中心遺址」的說法完全站不住腳。我們國際金融中心的地位不是一座高樓或一塊石碑,施加壓力即可使之倒下。香港國際金融中心的成就倚靠的是「一國兩制」的獨特地位,政府、監管機構和業界的長期耕耘,以及國際投融資者的口碑。我們有信心、底氣和能力持續建設一個更有深度和廣度的國際金融中心。以下我向大家介紹香港金融市場各關鍵領域的近期表現,讓數據說話。
證券及期貨市場
證券市場總市值於今年10月底為30.8萬億港元,較去年同期的26.4萬億港元回升17%。產品發展方面,受惠於ETF南向通交易量持續增長,以及近年來一系列的市場微觀結構改革,交易所買賣基金今年首十個月日均成交金額達116億港元,同比增長25%。衍生產品市場方面,同期日均成交合約張數總額超過135萬張,同比增長7%,進一步體現了香港作為環球風險管理中心的策略功能。互聯互通方面,今年首三季度債券通「北向通」日均成交金額達人民幣405億,同比上升26%,創歷年新高。北向股票通的標的範圍於今年三月擴容,帶動今年第二至第三季的日均成交增長至超過1,130億人民幣,比今年首季增長17%。
資產及財富管理業務
雖然去年香港的管理資產規模錄得14%跌幅至30.5萬億港元,但仍略勝於主要市場指數的表現,並錄得880億港元的淨資金流入。自去年下半年以來,數據呈現見底復甦的跡象,在香港註冊成立的基金管理資產規模由去年第三季的水平反彈15%,達至今年6月底的1.3萬億港元。本港在去年第四季至今年上半年的三個季度錄得合共690億港元的淨資金流入,較去年首三個季度的170億港元淨資金流入增長逾300%。在香港獲發牌進行資產管理的持牌法團數目按年上升5%,資產及財富管理業務的從業員總數保持穩定,有54,322人。長期而言,香港資產及財富管理業務的管理資產規模一直穩健增長,並在過去十年錄得143%的升幅。近日亦有具公信力的市場策略研究公司指出,香港於2017-22年間管理資產規模年均複合增長率為13%,幅度為環球所有業務中心 (“booking centre”) 之首。香港亦有望在2025年前成為全球最大的業務中心。
銀行業表現
受惠於淨利息收入及持有作交易的投資收入的上升,零售銀行的盈利在今年上半年錄得顯著增長。具體而言,零售銀行整體稅前經營溢利在今年上半年較去年同期上升120.5%,而資產回報率亦在今年上半年顯著上升至1.15%。今年首九個月,認可機構存款總額增長2.3%,其中港元存款增加1.6%,沒有顯著跡象顯示資金流出本港銀行體系。香港的離岸人民幣流動資金池也進一步擴大,今年八月底人民幣客戶存款及存款證餘額比去年同期增長12.6%,達11,127億元人民幣。
保險業務
今年首三季在長期業務(不包括退休計劃業務)方面,新造保單保費為1,465億港元,同比上升30.6%。受惠於對終身壽險和危疾保障的需求,內地訪客的新造業務保費上漲至468億港元,相等於個人業務總額32%,超越2019年同期分別錄得360億港元及25.8%的相應數字。一般保險業務的毛保費及淨保費則為538億港元和347億港元,分別上升4.7%及3%。
中長期而言,香港金融市場面對的機遇肯定大於挑戰。政府會聯同各監管機構,不斷推動落實新的政策措施及項目,堅持國際化特色,繼續融通中外資本,為市場可持續發展增添新動力。
2023年12月1日